Вивчення впливу Рамадану на діяльність Індонезійської фондової біржі
DOI:
https://doi.org/10.26661/2522-1566/2019-4/10-06Ключові слова:
дослідження, Рамадан, дохід, відхилення, Liquid 45, Індонезійська фондова біржаАнотація
Дане дослідження спрямоване на перевірку наявності істотних відхилень в прибутковості акцій в Шаабані (до Рамадану), Рамадані і Шаввалі (після Рамадану) на Індонезійській фондовій біржі (IDX). Дослідження проводилося на основі даних компаній, включених до індексів Liquid 45 (LQ45). Збір і аналіз даних засновані на значеннях щотижневої ціни закриття біржі в період з 2012 по 2017 роки. Методологія дослідження передбачає аналіз відповідних подій за умови помірного впливу ринку капіталу. У дослідженні використані такі аналітичні методи, як: критерії Уілкоксона і Парний t-критерій з рівнем достовірності 95% або α = 0,05. Результати виявили відсутність значної статистичної різниці між прибутковістю LQ45 і прибутковістю в Шаабані, Рамадані і Шаввалі в досліджуваний період. В ході дослідження з'ясувалося, що Рамадан не має істотного впливу на діяльність Індонезійській фондової біржі.
JEL Classification: H54, R53
Посилання
Al-Hajieh, H., Redhead, K. and Rodgers, T. (2011), “Investor sentiment and calendar anomaly effects: A case study of the impact of Ramadan on Islamic Middle Eastern markets”, Research in International Business and Finance, available at: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2011.03.004 (Accessed 11 October 2019), DOI: 10.1016/j.ribaf.2011.03.004.
Alturki, F. M. and Khan, A. (2015), Seasonality in the Saudi stock market, Jadwa Investment, June, available at: http://www.jadwa.com/en/download/seasonality-in-the-saudi-stock-market/research-10-2-1-1 (Accessed 13 October 2019).
Badan Pusat Statistik (2017), Data dan Laporan Tahun 2012-2017, available at: https://www.bps.go.id/Publikasi (accessed 12 October 2019), (in Indonesian).
Bank Indonesia (2017), Data dan Laporan tahun 2012-2017, available at: https://www.bi.go.id/id/publikasi/laporan-tahunan/bi/Default.aspx (Accessed 12 October 2019), (in Indonesian).
Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. (2011), Investments and portofolio management (Global Edi), New York: The McGraw-Hill Companies Inc.
Chan, M. W. L., Khanthavit, A. and Thomas, H. (1996), “Seasonality and cultural influences on four Asian stock markets”, Asia Pacific Journal of Management, available at: https://doi.org/10.1007/BF01733814 (Accessed 13 October 2019), DOI: 10.1007/BF01733814.
Chotib, C. (2014), Mudik dan arus migrasi, Kompas.com, available at: https://nasional.kompas.com/read/2014/07/27/23175561/Mudik.dan.Arus.Migrasi?page=all (Accessed 21 October 2019), (in Indonesian).
Fama, E. F. (1970), “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work”, The Journal of Finance, available at: https://doi.org/10.2307/2325486 (Accessed 20 October 2019), DOI: 10.2307/2325486.
Guo, S. and Wang, Z. (2007), Market Efficiency Anomalies: A Study of Seasonality Efffect on the Chinese Stock Exchange, Umea University.
Iqbal, M. S., Kouser, R. and Azeem, M. (2013), “Conventional and Islamic Anomalies in Karachi Stock Exchange”, Science International Journal Lahore, Vol. 25, Issue 4, pp. 999-1007.
Moosa, I. A. (2010), “Does Climatic Seasonality Produce Seasonality in Stock Returns? Evidence from an Emerging Stock Market”, Journal of Applied Business and Economics, Vol. 11, Issue 2, available at: https://www.semanticscholar.org/paper/Does-Climatic-Seasonality-Produce-Seasonality-in-an-Moosa/40e88b88fa979b439f11ce281d6dbef332eb9095 (Accessed 20 October 2019).
Perez, M. (2011), “Efficient Market Hypothesis and Apple Seasonality”, Alhambra Investments, available at: https://alhambrapartners.com/2011/12/11/efficient-market-hypothesis-and-apple-seasonality/ (Accessed 20 October 2019).
Purwakananta, A. and Abilawa, S. (2011), Ekonomi mudik potret potensi ekonomi mudik lebaran dan gagasan mudik berdayakan desa, Jakarta: Dompet Dhuafa Press, (in Indonesian).
Reilly, F. K. and Brown, K. C. (2012), Investment Analysis & Portfolio Management, 10th ed., Mason, OH : South-Western Cengage Learning.
Weber, C. S. and Nickol, P. (2016), “More on Calendar Effects on Islamic Stock Markets”, Review of Middle East Economics and Finance, available at: https://doi.org/10.1515/rmeef-2015-0039 (Accessed 2 October 2019), DOI: 10.1515/rmeef-2015-0039.
Alturki, F. M. and Khan, A. (2015), Seasonality in the Saudi stock market, Jadwa Investment, June, available at: http://www.jadwa.com/en/download/seasonality-in-the-saudi-stock-market/research-10-2-1-1 (Accessed 13 October 2019).
Badan Pusat Statistik (2017), Data dan Laporan Tahun 2012-2017, available at: https://www.bps.go.id/Publikasi (accessed 12 October 2019), (in Indonesian).
Bank Indonesia (2017), Data dan Laporan tahun 2012-2017, available at: https://www.bi.go.id/id/publikasi/laporan-tahunan/bi/Default.aspx (Accessed 12 October 2019), (in Indonesian).
Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. (2011), Investments and portofolio management (Global Edi), New York: The McGraw-Hill Companies Inc.
Chan, M. W. L., Khanthavit, A. and Thomas, H. (1996), “Seasonality and cultural influences on four Asian stock markets”, Asia Pacific Journal of Management, available at: https://doi.org/10.1007/BF01733814 (Accessed 13 October 2019), DOI: 10.1007/BF01733814.
Chotib, C. (2014), Mudik dan arus migrasi, Kompas.com, available at: https://nasional.kompas.com/read/2014/07/27/23175561/Mudik.dan.Arus.Migrasi?page=all (Accessed 21 October 2019), (in Indonesian).
Fama, E. F. (1970), “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work”, The Journal of Finance, available at: https://doi.org/10.2307/2325486 (Accessed 20 October 2019), DOI: 10.2307/2325486.
Guo, S. and Wang, Z. (2007), Market Efficiency Anomalies: A Study of Seasonality Efffect on the Chinese Stock Exchange, Umea University.
Iqbal, M. S., Kouser, R. and Azeem, M. (2013), “Conventional and Islamic Anomalies in Karachi Stock Exchange”, Science International Journal Lahore, Vol. 25, Issue 4, pp. 999-1007.
Moosa, I. A. (2010), “Does Climatic Seasonality Produce Seasonality in Stock Returns? Evidence from an Emerging Stock Market”, Journal of Applied Business and Economics, Vol. 11, Issue 2, available at: https://www.semanticscholar.org/paper/Does-Climatic-Seasonality-Produce-Seasonality-in-an-Moosa/40e88b88fa979b439f11ce281d6dbef332eb9095 (Accessed 20 October 2019).
Perez, M. (2011), “Efficient Market Hypothesis and Apple Seasonality”, Alhambra Investments, available at: https://alhambrapartners.com/2011/12/11/efficient-market-hypothesis-and-apple-seasonality/ (Accessed 20 October 2019).
Purwakananta, A. and Abilawa, S. (2011), Ekonomi mudik potret potensi ekonomi mudik lebaran dan gagasan mudik berdayakan desa, Jakarta: Dompet Dhuafa Press, (in Indonesian).
Reilly, F. K. and Brown, K. C. (2012), Investment Analysis & Portfolio Management, 10th ed., Mason, OH : South-Western Cengage Learning.
Weber, C. S. and Nickol, P. (2016), “More on Calendar Effects on Islamic Stock Markets”, Review of Middle East Economics and Finance, available at: https://doi.org/10.1515/rmeef-2015-0039 (Accessed 2 October 2019), DOI: 10.1515/rmeef-2015-0039.
Завантаження
Опубліковано
2019-12-30
Номер
Розділ
Підприємництво, торгівля та біржова діяльність
Як цитувати
Saputro Ahmad, B.G. and Utami, W. (2019) “Вивчення впливу Рамадану на діяльність Індонезійської фондової біржі”, Менеджмент та підприємництво: тренди розвитку, 4(10), pp. 67–78. doi:10.26661/2522-1566/2019-4/10-06.
