Ліквідність банків України в умовах воєнного стану та макрофінансових ризиків
DOI:
https://doi.org/10.26661/2522-1566/2026-3/37-12Ключові слова:
банківська ліквідність; LCR; NSFR; банки України; воєнний ризик; достатність капіталу; міжбанківська неоднорідність; декомпозиція дисперсії; квантильна регресія; макрофінансова стабільністьАнотація
Мета дослідження полягає в оцінюванні розподілу ліквідності банків України, визначенні її взаємозв’язку з основними пруденційними показниками та встановленні стійкості міжбанківських відмінностей в умовах повномасштабної війни. Емпіричний аналіз ґрунтується на 24 щомісячних зрізах наглядової статистики НБУ за вересень 2024 – серпень 2026 рр. і охоплює 1444 спостереження для 66 банків. Методологічна основа поєднує декомпозицію дисперсії на основі коефіцієнта внутрішньокласової кореляції, 24 регресії за окремими місячними зрізами, специфікацію Мундлака, двосторонню модель з фіксованими ефектами банку та місяця, а також квантильний аналіз трендів з кластерним бутстрепом за банком. Результати показують, що приблизно 78 % дисперсії коефіцієнта покриття ліквідністю зумовлено стійкими відмінностями між банками, оскільки оцінка REML ICC становить 0,782. Достатність капіталу першого рівня позитивно асоціюється з коефіцієнтом покриття ліквідністю в усіх 24 місячних зрізах, тоді як внутрішньобанківські та міжбанківські оцінки є близькими за величиною і статистично не відрізняються за тестом Вальда (p = 0,973). Квантильний аналіз виявляє статистично значуще зниження медіани коефіцієнта покриття ліквідністю на 2,10 в.п. на місяць (p = 0,028) і 25-го перцентиля (p = 0,040), тоді як для 10-го, 75-го і 90-го перцентилів значущого тренду не встановлено. Наукова цінність дослідження полягає в поєднанні аналізу розподілу ліквідності на рівні окремих банків із розмежуванням стійких міжбанківських відмінностей і змін показників усередині банку в умовах пруденційної структури капіталу, чинної після серпня 2024 р. Практично результати обґрунтовують доцільність диференційованого моніторингу ліквідності на рівні окремих банків, а не опори лише на агреговані системні показники та регуляторні мінімуми. Отримані оцінки характеризують статистичні взаємозв’язки й не передбачають причинної інтерпретації.
JEL класифікація: G21, G28, E44, E58.
Посилання
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Arias, J., Talavera, O., & Tsapin, A. (2022). Bank liquidity and exposure to industry shocks: Evidence from Ukraine. Emerging Markets Review, 53, 100942. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2022.100942
2. Berger, A. N., & Bouwman, C. H. S. (2009). Bank liquidity creation. Review of Financial Studies, 22(9), 3779–3837. https://doi.org/10.1093/rfs/hhn104
3. Cornett, M. M., McNutt, J. J., Strahan, P. E., & Tehranian, H. (2011). Liquidity risk management and credit supply in the financial crisis. Journal of Financial Economics, 101(2), 297–312. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2011.03.001
4. Diamond, D. W., & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), 401–419. https://doi.org/10.1086/261155
5. Druhov, O., & Druhova, V. (2022). Banking system in Ukraine 2022: Before and in wartime. Financial Internet Quarterly, 18(2), 33–48. https://doi.org/10.26354/bb.2.1.86.2022
6. European Central Bank. (2019). On the interaction between different bank liquidity requirements. Macroprudential Bulletin, Issue 9. https://www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/macroprudential-bulletin/html/ecb.mpbu201910_2~3237802727.en.html
7. Lobozynska, S., Skomorovych, I., & Vladychyn, U. (2022). Activities of the National Bank of Ukraine under martial law. Bezpieczny Bank, 86(1), 49–64. https://doi.org/10.26354/bb.3.1.86.2022
8. Mabandla, N. Z., & Marozva, G. (2026). The effect of regulatory liquidity measure on bank capital structure. Risks, 14(5), 109. https://doi.org/10.3390/risks14050109
9. Sharma, S. (2023). Impact of Basel III liquidity and capital regulations on bank lending and financial stability: Evidence from emerging countries. Journal of Corporate Accounting & Finance, 34(4), 28–45. https://doi.org/10.1002/jcaf.22630
10. Veeramoothoo, S., & Hammoudeh, S. (2022). Impact of Basel III liquidity regulations on U.S. bank performance in different conditional profitability spectrums. North American Journal of Economics and Finance, 63, 101826. https://doi.org/10.1016/j.najef.2022.101826
11. Wezel, T., Barrail, Z., & Dehmej, S. (2026). The Sovereign-Bank Nexus in Emerging Markets and Developing Economies: Trends, Determinants, and Macrofinancial Implications (IMF Working Paper No. 2026/113). International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9798229047296.001.
12. World Bank. (2024). Finance and prosperity 2024. World Bank Group. https://www.worldbank.org/en/publication/finance-and-prosperity-2024?utm_source=chatgpt.com.
13. Грудзевич, У., & Дребот, Н. (2023). Аналіз ліквідності та прибутковості банківської системи України в умовах воєнного стану [Analysis of liquidity and profitability of the banking system of Ukraine under martial law]. Економіка та суспільство, (48). https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-48-75
14. Національний банк України. (2026). Наглядова статистика: пруденційні нормативи банків. https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist
15. Петик, Л., & Міщенко, К. (2024). Оцінка банківських ризиків в умовах війни [Assessment of banking risks under wartime conditions]. Економіка та суспільство, (65). https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/4476
REFERENCES
Arias, J., Talavera, O., & Tsapin, A. (2022). Bank liquidity and exposure to industry shocks: Evidence from Ukraine. Emerging Markets Review, 53, 100942. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2022.100942 [in English].
Berger, A. N., & Bouwman, C. H. S. (2009). Bank liquidity creation. Review of Financial Studies, 22(9), 3779–3837. https://doi.org/10.1093/rfs/hhn104 [in English].
Cornett, M. M., McNutt, J. J., Strahan, P. E., & Tehranian, H. (2011). Liquidity risk management and credit supply in the financial crisis. Journal of Financial Economics, 101(2), 297–312. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2011.03.001 [in English].
Diamond, D. W., & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), 401–419. https://doi.org/10.1086/261155 [in English].
Druhov, O., & Druhova, V. (2022). Banking system in Ukraine 2022: Before and in wartime. Financial Internet Quarterly, 18(2), 33–48. https://doi.org/10.26354/bb.2.1.86.2022 [in English].
European Central Bank. (2019). On the interaction between different bank liquidity requirements. Macroprudential Bulletin, Issue 9. https://www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/macroprudential-bulletin/html/ecb.mpbu201910_2~3237802727.en.html [in English].
Lobozynska, S., Skomorovych, I., & Vladychyn, U. (2022). Activities of the National Bank of Ukraine under martial law. Bezpieczny Bank, 86(1), 49–64. https://doi.org/10.26354/bb.3.1.86.2022 [in English].
Mabandla, N. Z., & Marozva, G. (2026). The effect of regulatory liquidity measure on bank capital structure. Risks, 14(5), 109. https://doi.org/10.3390/risks14050109 [in English].
Sharma, S. (2023). Impact of Basel III liquidity and capital regulations on bank lending and financial stability: Evidence from emerging countries. Journal of Corporate Accounting & Finance, 34(4), 28–45. https://doi.org/10.1002/jcaf.22630 [in English].
Veeramoothoo, S., & Hammoudeh, S. (2022). Impact of Basel III liquidity regulations on U.S. bank performance in different conditional profitability spectrums. North American Journal of Economics and Finance, 63, 101826. https://doi.org/10.1016/j.najef.2022.101826 [in English].
Wezel, T., Barrail, Z., & Dehmej, S. (2026). The Sovereign-Bank Nexus in Emerging Markets and Developing Economies: Trends, Determinants, and Macrofinancial Implications (IMF Working Paper No. 2026/113). International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9798229047296.001 [in English].
World Bank. (2024). Finance and prosperity 2024. World Bank Group. https://www.worldbank.org/en/publication/finance-and-prosperity-2024?utm_source=chatgpt.com. [in English].
Hrudzevych, U., & Drebot, N. (2023). Analiz likvidnosti ta prybutkovosti bankivskoi systemy Ukrainy v umovakh voiennoho stanu [Analysis of liquidity and profitability of the banking system of Ukraine under martial law]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, (48). https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-48-75 [in Ukrainian].
Natsionalnyi bank Ukrainy. (2026). Nahliadova statystyka: prudentsiini normatyvy bankiv [Supervisory statistics: Prudential ratios of banks]. https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist [in Ukrainian].
Petyk, L., & Mishchenko, K. (2024). Otsinka bankivskykh ryzykiv v umovakh viiny [Assessment of banking risks under wartime conditions]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and Society, (65). https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/4476 [in Ukrainian].
Завантаження
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2026 Менеджмент та підприємництво: тренди розвитку
Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International License.
